? 一｜中美會(huì)晤釋放三大關(guān)鍵信號(hào)

? 01｜關(guān)稅或?qū)⑦呺H緩和

• 會(huì)后傳出：部分對(duì)華關(guān)稅或?qū)⒄{(diào)整／下調(diào)

• 有望促成短期“一年期安排”，緩和政策緊張

  
  

? 02｜稀土供應(yīng)爭(zhēng)端暫緩

• 爭(zhēng)議關(guān)鍵礦物供應(yīng)趨于緩和

• 有利于新能源汽車、電機(jī)、風(fēng)電等供應(yīng)鏈

??利好：材料成本下降 → 報(bào)價(jià)更能打

? 03｜農(nóng)產(chǎn)品采購(gòu)增加

• 大豆等商品采購(gòu)增加

• 航運(yùn)與供應(yīng)鏈短期穩(wěn)定

??適用行業(yè)：農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易、航運(yùn)、糧食加工、期貨衍生品

? 二｜WTO：2025將迎來貿(mào)易回暖

“2025年全球貨物貿(mào)易增長(zhǎng)預(yù)期：由0.9%大幅上調(diào)至2.4%”

? 推動(dòng)因素：
? AI相關(guān)商品爆發(fā)（服務(wù)器、GPU、通信設(shè)備）
? 美國(guó)企業(yè)“提前備貨”（front-loading）

?? 但需注意：

2026增長(zhǎng)預(yù)期下調(diào)至0.5% → 通脹+訂單透支效應(yīng)

??2025：接單窗口期
??2026：需控制庫存

? 三｜行業(yè)影響：誰將受益？誰需警惕？

? 1）機(jī)電/電子（較大受益）

? AI硬件鏈需求高

• 電源

• 散熱

• 結(jié)構(gòu)件

• 線纜

建議：鎖定長(zhǎng)線客戶 + 小批迭代

? 2）新能源及零部件

? 稀土趨穩(wěn) → 成本降低
?? 北美準(zhǔn)入仍有障礙

建議：技術(shù)白皮書 + 認(rèn)證資料打包

? 3）航運(yùn) / 農(nóng)產(chǎn)品

? 大豆貿(mào)易及干散貨線路受益

建議：做運(yùn)價(jià)鎖定

? 4）一般制造業(yè)

? 客戶自主信心增強(qiáng)
?? 宏觀波動(dòng)仍大

建議：分批交付 + 多SKU布局

? 四｜風(fēng)險(xiǎn)場(chǎng)景與對(duì)策